| 六大保险公司保险偿付能力与理赔比拼 |
| 来源：理财周报 更新时间：2007-10-22 |
以前人们热衷于谈论保险是骗人的，因为不了解而拒之千里。现在人们开始有选择地接触保险，关注产品、公司以及相关新闻，这些变化跟保险业的飞速发展不无关系。
据统计，近年保险业务年均增速保持在16%左右，2006年全国保费收入达到5641亿元，是2002年的1.8倍；保险业总资产目前达2.53万亿元，保险业资本金总量超过2000亿元，是2002年的5.6倍；目前保险公司有102家，其中中资公司61家，外资公司41家。
对于中产家庭来讲，动辄上千亿、万亿的资金也许不能形象理解保险行业的发展，但如雨后春笋般开业的保险公司却让大家实实在在地感受保险与我们的生活越来越近。有选择固然好，但100多家保险公司，到底该选哪一家买保险不免有点眼花缭乱。
背靠大树好乘凉
买保险不同于买股票，即便买到个垃圾股，忍痛亏一点，日后总有赚回来的机会。可是保险不一样，尤其是必须的保障型产品，买了就意味着长达二三十年甚至一辈子被套住。有人形容买保险跟买房子一样，对于户型、面积、通风、朝向、地理位置、交通等各方面要全方位考察，也有人形容买保险跟选择结婚对象一样，脾气、秉性、生活习惯、家庭出身都要顾及到。不管是像买房子还是像结婚，道理都是一个，慎重。
买保险图的就是一个安全、安心，第一步是选择一家有实力的公司。
到底人们都在选择哪些保险公司，绝对数量无法统计，但是从另一个数据却也可以反映大多买保险人的取向。截至2007年8月份，按照保监会统计的保费排行，中国人寿、平安人寿、太平洋人寿、泰康人寿、新华人寿、太平人寿，保费规模排名前六位的保险公司总保费收入占据整个寿险市场的85％，另40多家寿险公司只占15％。换句话说，大多数人把保险费送到了这六家公司。
保费就是王道，这句话得到了再次印证。
这六家都是中资公司，除了太平因为历史原因，曾有海外经营经验再在国内复业外，其它五家成立的时间和经历的环境均相差不多。但在多年的经营中，也逐渐显露出不同的公司文化和发展策略。
专业与感性双重评判
评价保险公司与上市公司不同，投资人从上市公司日常公告、财报以及行业景气度等各项信息中，均可以找寻股价变动的蛛丝马迹，而从投保人的角度评价保险公司则另有指标以及更加人性化的感性评价。
保费只是评估保险公司规模的指标之一，从资金安全的角度来看，还有偿付能力充足率。日前保监会在其网站上公布了新的保险公司偿付能力报告编报规则。为提高报告的信息质量，保监会明确了季度偿付能力报告的内容与格式，并以虚拟公司和数字为例，设计了产险公司和寿险公司的季度偿付能力报告模板。
保险公司的偿付能力由保监会监督，如果低于100％，会有不同的监管措施。在已上市的中国人寿和中国平安的年报和半年报里，已经逐渐披露偿付能力充足率这个数据。到底这个指标有什么意义，什么因素影响其升降，是越多越好还是有个合理范围，本期主题将为读者剖析其背后的逻辑。
虽然专家经常警告买保险不要跟风，但跟风也可以理性。由于控制风险的需要，各家公司在产品设计上都要符合相关监管规定，目前市场上同类型产品同质化非常严重，购买一些经过大众检验的产品，也不失为一种简单的方法。
人们买保险最担心的就是理赔，投保容易理赔难的阴影难以行业的发展速度来消除。到底这几家拥有客户最多的公司如何看待这一问题，理财周报记者在调查中看到太保、平安的努力方向，也许不尽如人意，但有尝试和探索总是好的。
偿付能力没有必要保持过高水平
偿付能力对保险公司来说很关键，有时候甚至是很危险、很致命的一个指标。对投保人来说，它则直接关系到在出险后，能否及时从保险公司拿到保险金。北京大学中国保险与社会保障研究中心研究员王国军教授告诉理财周报记者。
中国保监会副主席魏迎宁亦曾表示，偿付能力是寿险公司的生命线，充足的偿付能力是寿险业可持续发展的前提和保证。
偿付能力重要如斯，国寿、平安、太平洋、泰康、新华和太平六家公司偿付能力水平如何？
5公司曾历偿付危机
国寿、太平洋、泰康、新华和太平均曾爆出偿付能力不足，其中三家还曾因此被保监会点名。
按照保监会规定，保险公司应该确保实际偿付能力额度随时不低于应具备的最低偿付能力额度。偿付能力充足率小于100％的保险公司，将被保监会列为重点监管对象，采取的具体措施包括限制业务范围、限制向股东分红、责令停止开展新业务等，严重的甚至于被接管。
2004年，国寿、太平洋人寿和新华人寿，因为偿付能力不足遭监管部门警告。据了解，国寿和太平洋人寿主要是受累于多次降息带来的利损差，新华人寿则是因为业务扩张过快。
泰康也曾因业务迅速扩张造成偿付能力下降。保险专家、首都经贸大学教授庹国柱告诫，保险公司一定要根据承保能力理性、适度扩张自己的业务，有的保险公司承保额度甚至超过其资本金和公积金之和的100倍，偿付能力自然难以保证。
王国军教授表示，业务急剧扩张、退保和呆坏账增加、投资失误等都会造成保险公司偿付能力下降。而提高偿付能力水平则可以通过增加盈利水平、增资扩股、收缩业务、发行次级债等方式。
太平洋人寿就是通过凯雷注资33亿元渡过危机，新华、泰康和太平也先后通过发行次级债，提高自己捉襟见肘的偿付能力水平。
国寿、平安充足率最高
年初刚刚回归A股的中国人寿和平安募集到大量资金，资本实力大增，所以偿付能力水平是最高的。东方证券研究所研究员王小罡表示。
今年1月份，中国人寿以18.88元的价格发行15亿股，募集资金总额达280多亿。3月份，中国平安以33.8元的价格发行11.5亿股，募集资金380亿。按照保监会规定，保险公司实际偿付能力额度为认可资产减去认可负债的差额。数以百亿计的资金量入账，两家公司偿付能力自然水涨船高。
按照中国人寿2006年年报，公司实际偿付能力额度为法定最低偿付能力额度的3.5倍。A股IPO之后，2007年度半年报显示，公司偿付能力额度为法定最低偿付能力额度的4.4倍，公司认为偿付能力充足。
中国平安2006年年报显示，公司实际偿付能力额度为180亿，最低偿付能力额度为130.96亿，偿付能力充足率为137.5％。2007年半年报中，平安没有对偿付能力进行披露。但王小罡推算，平安回归A股后偿付能力水平应在400％左右，接近国寿的水平。
王小罡认为，非上市保险公司通过其他方式很难募集到这么多资金，偿付能力水平应该都在200％以下。理财周报记者了解到的数据也部分证实了这一推断，太平人寿2006年和2007年上半年偿付能力充足率分别为187％和148％，新华人寿二季度精算报告则显示公司偿付能力充足率为162％。
偿付能力并非越高越好
庹国柱教授表示，单纯从安全角度考虑，偿付能力水平自然是越高越好。但是，保险公司只要各项偿付能力监管指标达到监管部门规定，就可以认为偿付能力是充足的，没有必要保持一个过高的水平。
如果偿付能力过高，就说明保险公司的业务或者投资尚未做足，没有充分利用自己的认可资产。王小罡认为。国寿和平安400％以上的偿付能力充足率，被普遍认为是水平偏高。但随着公司新业务的开展、股权投资等资本运作，偿付能力水平自然会被降低。
王小罡表示，偿付能力降低是公司在经营和投资活动中的副产品，而不是目的。偿付能力下降不能简单看作坏事，而是应该根据具体原因具体分析。如果投资能提高长期投资回报率，改善资产与负债的周期匹配就可以看作是一件好事情。所以，维持一个合理的偿付能力额度是最重要的。
从未来来看，充足的偿付能力为国寿和平安业务开拓和股权投资预留了更大的空间，而偿付能力偏低的公司则难以大展拳脚。从当前情况来看，几家未上市保险公司偿付能力水平是相对比较适度的。
次级债难解偿付危机
中央财经大学保险学院执行院长郝演苏表示，由于无法通过上市融资的方式充实资本金，非上市保险公司只能选择增资扩股、减少业务或者发行次级债的方式。公司股东一般很少自掏腰包增资，也不愿意缩减业务，所以往往选择发行次级债的方式。
按保监会规定，保险公司次级债指保险公司经批准定向募集，期限在5年以上，本金和利息清偿顺序列在保单责任和其他负债之后，先于保险公司股权资本的保险公司债务。由于通过发行次级债所获资金可计入附属资本，所以可以起到提高保险公司偿付能力的作用。
新华、泰康、太平等曾先后通过发行次级债，提升偿付能力水平。泰康曾于2004年底和2006年先后两次发行13亿元和3.4亿元次级债，用于增强资本实力。
庹国柱教授认为，次级债只能暂时化解危机，而无法从根本上提升保险公司的偿付能力。发行次级债可以提高公司的附属资本，但同时造成公司长期负债增加。等到次级债到期后，保险公司同样面临巨大的兑付压力。
提高偿付能力最根本的办法是增强企业盈利水平。融资仅仅是输血，盈利才是造血。王小罡表示。
理赔：太保契约 平安集约
理赔部门是保险公司最贴近客户的一个部门，理赔手续的便利程度、理赔金给付的速度直接影响到客户对于保险公司服务质量的评价。随着保险市场的日益激烈，各家保险公司都将竞争的重点放到理赔服务方面。
由于保险理赔涉及广泛，对于各家保险公司在理赔服务上没有单一、客观的指标可以评判，但在趋同的现状中，理财周报记者调查还是发现，平安、太保等公司在理赔方面都在进行有益探索，希望这些举措能带动保险行业共同努力，改善大众心中理赔难的现状。
太保的客户权益部尝试
自从公司上层中来自台湾地区的负责人履新后，太平洋人寿在服务方面出现了明显的新趋势。
在台湾地区的保险公司中，涉及到核保核赔的部门称为契约部，而理赔、续保等服务类型的部门称之为客户权益部。
换名字不是关键，关键在于看待问题的角度变了，现在更关注服务意识的推广。太平洋人寿上海分公司客户权益部的负责人告诉记者。
而太平洋人寿北京分公司的相关负责人则认为，过去理赔部的定位强调风险控制，现在则重新定位为售后服务，在保险合同框架内，最大限度地维护客户的合法权益。
流程优化后，有两个变化对客户产生直接的便利，一个是小案例的理赔过程，一个是分公司理赔权限的放宽。上海分公司的相关负责人告诉记者。
根据规定，赔付金额较小，且情况简单的案件归为小案例，这些案件由专人负责，原先两人复核的方式也改为单人审核。根据统计，此类案件的数量占上海分公司所有理赔案件的20%左右，处理时间一般在1-2个工作日。
该相关人士还告诉记者，目前住院型险种赔付金额在2000元以下，短期险赔付金额在3000元以下，以及意外身故案件赔付金额在8万元以下的案件就直接在分公司级别完成，无需报告总公司。
平安的集约式理赔新模式
对于企业管理新模式的探索，从来都不会缺失平安的身影，在理赔模式的改造上，平安又一次走在了前面。
2006年5月，位于上海张江银行卡产业园区的中国平安保险集团全国客户服务及运营技术中心正式投入使用。
平安这种集约式理赔处理流程的意义更多地体现在公司层面。对于客户而言，最直接的好处在于系统出错率降低。平安相关人士表示，目前公司运营管理中心的作业错误件比率控制在千分之一以内。
虽然企业的成本降低了，但理赔具体操作中的问题却暴露出来了。
平安上海分公司理赔部门的一位负责人告诉记者，由于许多案例的理赔过程涉及到具体调查、现场勘察等任务，这些任务仍然需要分公司相关人员完成，而且涉及到的各种材料不得不在分公司和营运中心之间来回传递。从而导致理赔速度下降，分公司理赔人员工作难度提高。
除此之外，由于理赔工作必须与人打交道，这整个过程中涉及到的客户情感因素、社会责任因素只有经办人才能够灵活处理。案件交由系统处理后则丧失了一定的灵活性。
因此，这种由系统处理、集约式的理赔处理模式虽然在管理上领先了一步，却忽视了人性面的东西。
（陈末 姜欣蔚 蔡嵩婷） |
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